بانک مرکزی آمریکا، یا همون فدرال رزرو (Federal Reserve)، در جلسات منظم کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) تصمیم می‌گیره که نرخ بهره رو چطور تنظیم کنه. این تصمیمات نه تنها روی اقتصاد آمریکا، بلکه روی بازارهای جهانی هم تاثیر می‌ذاره. نرخ بهره و قیمت طلا از قدیم رابطه‌ نزدیکی با هم داشتن و هر تغییری در نرخ بهره، تاثیر مستقیمی بر قیمت طلا یا دارایی‌های دیگه داره.
وقتی فدرال رزرو نرخ بهره رو تغییر میده، ممکنه باعث تغییراتی در روند سرمایه‌گذاری‌ها بشه، مثل اینکه تقاضا برای طلا بالا بره یا پایین بیاد. در این مقاله، توضیح می‌دیم که چرا و چطور نرخ بهره بالا و پایین روی بازار طلا اثر می‌ذاره. با ما همراه باشین تا با جزئیات بیشتری به تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو، دلار و حتی بیت‌کوین هم بپردازیم. 

رابطه نرخ بهره و طلا چیست؟

وقتی صحبت از نرخ بهره (Interest Rate) میشه، باید بدونین که این نرخ چطور توسط بانک مرکزی آمریکا تعیین میشه و چرا انقدر روی بازارهای مالی تاثیر داره. فدرال رزرو در واقع نقش بانک مرکزی آمریکا رو ایفا می‌کنه و هدف اصلیش کنترل تورم، حفظ اشتغال و ثبات اقتصادیه.
نرخ بهره همون مقداریه که بانک‌ها برای وام دادن یا سپرده‌گذاری تعیین می‌کنن، این نرخ اگه بالا یا پایین بره، اثرات زیادی روی عرضه و تقاضای پول می‌ذاره. وقتی نرخ بهره بالا میره، نگه داشتن پول نقد یا سپرده‌گذاری جذاب‌تر میشه؛ چون شما با سود بیشتری روبه‌رو می‌شین. اما اگه نرخ بهره پایین بیاد، طلا و دارایی‌های بی‌بهره مثل اون، ارزش بیشتری پیدا می‌کنن چون سرمایه‌گذارها دنبال جایی برای حفظ ارزش پولشون هستن.

این وسط، فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی نقشی اساسی دارن. با تغییر نرخ بهره، بانک‌ها در واقع دارن به اقتصاد جهت میدن: نرخ بهره بالا، سرمایه‌گذاری و خرج پول رو کم می‌کنه و معمولا قیمت طلا رو پایین میاره، چون مردم ترجیح میدن پولشون رو در سپرده‌های بانکی نگه دارن. اما وقتی نرخ بهره پایین بیاد، همه به سمت دارایی‌های امن مثل طلا میرن، چون سپرده‌گذاری سود چندانی نداره و طلا به عنوان یک پناهگاه امن برای سرمایه مطرح میشه.

تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر قیمت طلا

وقتی فدرال رزرو تصمیم می‌گیره نرخ بهره رو افزایش بده، نگه‌داری پول نقد می‌تونه سود بیشتری داشته باشه. این موضوع باعث میشه خیلی از افراد ترجیح بدن پولشون رو به جای خرید طلا، در بانک‌ها سپرده‌گذاری کنن یا در دارایی‌های مالی دیگه‌ای سرمایه‌گذاری کنن که سود بیشتری دارن.
به‌خاطر همین، سرمایه‌گذاری روی طلا که به‌طور طبیعی سود بهره‌ای نداره، جذابیت خودش رو تا حد زیادی از دست میده و تقاضا برای خرید طلا پایین میاد. چرا نرخ بهره بالا، قیمت طلا رو پایین میاره؟ قیمت طلا معمولا کاهش پیدا می‌کنه، چون جذابیتش برای سرمایه‌گذاری کمتر میشه.

تاثیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بر قیمت طلا

از طرف دیگه، وقتی فدرال رزرو تصمیم به کاهش نرخ بهره می‌گیره، شرایط فرق می‌کنه. حالا دیگه نگه‌داری پول نقد و سپرده‌های بانکی سود چندانی نداره، این باعث میشه سرمایه‌گذارها به فکر دارایی‌های باارزش‌تر و امن‌تر مثل طلا بیفتن.

در این شرایط، تقاضا برای خرید طلا بیشتر میشه، چون مردم دنبال جایی هستن که ارزش پولشون حفظ بشه و از افت سود سپرده‌های بانکی در امان بمونن. نتیجه‌اش این میشه که کاهش نرخ بهره، باعث می‌شه طلا به‌عنوان یک پناهگاه امن برای حفظ ارزش پول و دارایی به چشم بیاد. یعنی قیمت طلا بالا میره، چون همه می‌خوان پولشون رو در یک دارایی امن سرمایه‌گذاری کنن و طلا یکی از بهترین گزینه‌هاست.

تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر بیت کوین و طلا

آیا بیت کوین هم مثل طلا واکنش نشون میده؟ خیلی‌ها تصور می‌کنن وقتی فدرال رزرو نرخ بهره رو بالا می‌بره، این موضوع فقط روی طلا اثر می‌ذاره، اما واقعیت اینه که بیت کوین هم از تغییرات نرخ بهره بی‌تاثیر نمی‌مونه.
با افزایش نرخ بهره، ارزش پول ملی مثل دلار بالا میره؛ این یعنی نگه‌داشتن پول نقد یا سپرده‌گذاری، سودآور تر میشه و مردم تمایل کمتری به سرمایه‌گذاری روی دارایی‌های پرریسک مثل بیت کوین و حتی طلا پیدا می‌کنن.
به همین خاطر، سرمایه‌گذاران به‌جای خرید بیت کوین یا طلا، ممکنه تصمیم بگیرن پولشون رو در جاهایی که نرخ بهره‌ بالایی دارن، نگه دارن. نتیجه اینه که قیمت بیت کوین هم مثل طلا ممکنه کاهش پیدا کنه، چون سرمایه‌گذاری‌ها به سمت دارایی‌های امن‌تر حرکت می‌کنه.

تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر قیمت دلار

وقتی فدرال رزرو نرخ بهره رو بالا می‌بره، تاثیر مستقیمی روی قیمت دلار داره. افزایش نرخ بهره باعث میشه سرمایه‌گذاران جذب دلار بشن، چون اوراق قرضه دولتی آمریکا با بازده بالاتری همراه میشن. این افزایش تقاضا برای دلار، ارزهای دیگه رو ضعیف‌تر می‌کنه و در نهایت ارزش دلار بالا میره. برعکس، اگر نرخ بهره کاهش پیدا کنه، جذابیت دلار کمتر میشه و در نتیجه قیمت اون نسبت به ارزهای دیگه ضعیف‌تر میشه.
 چرا دلار قوی‌تر، قیمت طلا رو پایین میاره؟ هر وقت نرخ بهره افزایش پیدا می‌کنه، دلار به عنوان ارز قدرتمندتری برای سرمایه‌گذاری جذاب‌تر میشه. وقتی سرمایه‌گذارها می‌بینن می‌تونن از نگه‌داری دلار سود بیشتری ببرن، به سمتش جذب میشن و دلار ارزشش بالا میره.
حالا با قوی‌تر شدن دلار، خرید کالاهایی مثل طلا برای خریداران بین‌المللی که به دلار معامله می‌کنن، گرون‌تر میشه.  به همین دلیل، تقاضای جهانی برای طلا ممکنه کمتر بشه، چون دلار قدرت خرید بیشتری داره و سرمایه‌گذارها ترجیح می‌دن روی دلار سرمایه‌گذاری کنن. این تغییرات باعث میشه قیمت طلا در بازارهای جهانی افت کنه.

چطوری از تغییرات نرخ بهره برای سرمایه گذاری روی طلا استفاده کنیم؟

برای سرمایه‌گذاری هوشمندانه روی طلا با تغییرات نرخ بهره، باید به چند نکته توجه کنین:

• رصد اخبار اقتصادی: وقتی فدرال رزرو قصد تغییر نرخ بهره رو داره، بهترین زمان برای تحلیل وضعیت طلاست. این می‌تونه فرصت خوبی برای خرید یا فروش طلا باشه.
• ارزیابی تاثیر بر بازارها: افزایش یا کاهش نرخ بهره نه تنها روی طلا، بلکه روی دلار و بازارهای دیگه هم اثر می‌ذاره. مثلا اگه نرخ بهره افزایش پیدا کنه، ممکنه بخواین طلا رو بفروشین و وارد بازار دلار بشین.
• استراتژی ترکیبی: شما می‌تونین با استفاده از طلا، دلار و ارزهای دیجیتال یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع بسازیدن. با افزایش نرخ بهره روی دلار تمرکز کنین، اما وقتی نرخ بهره پایین میاد، طلا رو نگه دارین.

اگر می‌خواین از تغییرات بازار طلا به سود برسین از ضررهای احتمالی دور بمونین، حتما به «مقاله رازهای نوسان‌ گیری طلا» سر بزنین، همچنین برای این که بهتر بتونین این استراتژی‌ها رو پیاده کنین، دوره ابر شکارچیان طلا رو از دست ندین و اخبار رو به صورت روزانه دنبال کنین تا بتونین بهترین تصمیمات رو بگیرین.

سوالات متداول